南宋是一个人妖难分的时期，法海和尚（赵文卓 饰）到处收服妖精，也扰乱了在西湖底修炼的白青二蛇。青（张曼玉 饰）曾获白（王祖贤 饰）相救，二者便以姐妹相称。姐妹俩受惑佯装成人生活在民间，白更嫁于老实书生许仙，青也同时看上了许仙，便常常以媚态勾引许仙，无奈许仙只深爱白一个。白开设了药店，以为可以自此过上安定的生活，可许仙却受不了青的百般挑逗，更发现了青白二蛇的真实身份，可他却不舍得离开家中的天姿国色。法海得知了青白二蛇的下落，更抓走了许仙。原来白为了爱情放弃修成正果，更怀有了身孕。为了救回丈夫，二蛇与法海展开了搏斗。 政府部门首长齐聚一堂，商议有关歼灭僵尸之责任，应归哪一个部门负责，会议中，僵尸忽然出现，一政府首长遇害，胡Sir召派大队警员到场搜捕，孟超和金麦基奉命带队捉拿僵尸，两人遇见师姐，孟超施计金麦基死缠，名义上与师姐追查僵尸下落，实际借机会一亲香泽，其实师姐早已变成僵尸，孟超被迫和她欢好。虽然在最后关键时刻，金出现救出孟超，但孟仍然被师姐咬了一口。 思想单纯、正直的全国武术冠军高岗，参与一京剧团来香港作短期演出。地下拳主持人豪强利诱高岗参战地下拳赛，高岗在女团员小田的鼓励及支持下踏进了这黑暗血腥的地下拳世界。高岗在黑拳组织结识了滑头小混混队长，高岗高超的武术技巧致使本来规模甚小的黑拳拳赛大受欢迎。一次一次的胜利让高岗称霸黑拳坛，敌对的黑拳老板新哥连番挑战高岗，连场恶斗因而展开，平常混混的队长原来是一深藏不露的高手，他提点高岗打黑拳的秘诀。新哥找来拳击界最强的拳王天魔京来和高岗作生死战，高岗在队长提点下，苦练实战武功。高岗苦战之下取胜，[兔死狗烹、鸟尽弓藏]，高岗在豪强等人威迫下，打假拳输给了实力平平的对手砵兰街霸，身受重伤……